株価と不動産価格の連動

 

株価と不動産価格の連動

 

株価と不動産価格の変動

• 2012年末の日経平均株価：1万395円 → 現在：約4倍
• 2012年の首都圏新築マンション平均価格：4,540万円 → 2023年：8,101万円（約1.78倍）
• 2012年の不動産価格指数（商業用不動産、オフィス）：99.6 → 2023年第四四半期：165.5（約1.66倍）

 

背景

• 株価と不動産価格はおおむね連動
• 日本銀行の大規模金融緩和が影響
• 2016年以降のマイナス金利政策
• 金融機関の不動産業者向け貸付残高：2013年 約60兆円 → 2022年 約90兆円（1.5倍）

不動産マーケットの展望

• インフレ傾向
• コロナ禍での金融緩和による大量のマネー流入
• 先進諸国の物価高騰

 

建設費の上昇

 

建築費デフレーター（2015年＝100）：2023年 RC造 126.4、S造 131.6

主な原因

• 建築資材の輸入品価格高騰
• 円安による輸入資材価格の上昇
• 国際紛争によるエネルギー価格上昇
• 半導体不足による設備機器の価格上昇
• 国内建設業従事者の減少と人材不足

 

利回りの低減

• 建設費アップや地価上昇
• 先進国の金利引き上げ
• 日本銀行のゼロ金利政策解除と利上げ環境整備

不動産投資の成功のポイント

 

賃料収入の上昇

• 賃貸マンション、アパートなどの賃料上昇
• 日本の人口減少と高齢化

 

空き家問題

• 全国849万戸の空き家 → 賃貸用の空き家：432万戸（全体の半数以上）
• 若年人口減少に伴う需要動向の把握

 

中長期的な投資計画

• 十分な採算が見込まれるエリアでの貸家着工計画
• 資産ポートフォリオの分散や相続税評価額の圧縮

 

マーケティングの重要性

• 投資リスクの検証
• 専門家の活用による知恵の部分の補完